去年11月，監管部門要求持有基金投顧牌照的機構方能從事相關業務，隨后，眾多三方銷售平臺的基金組合紛紛下架。隨著6月底的整改期限臨近，多位大V和投顧平臺的合作方式浮出水面。
日前，記者發現，許多大V選擇將之前所管理的基金組合所有權移交給具有投顧資格的投顧管理機構進行管理，“揭幕者”等知名大V的基金組合陸續完成升級。
基金大V組合管理權移交華寶證券
近日，擁有超60萬粉絲的基金大V“揭幕者”在其公眾號上表示，其管理的部分基金組合已完成合規化升級，在基金代銷平臺正式上線。值得關注的是，該組合主理人已變更為華寶證券。他透露，升級之后自己不再操盤組合，而是由華寶證券全權管理?！拔覍⑴c華寶證券保持深度溝通，若華寶進行調倉，我會對調倉進行解讀?！彼硎?。
圖片來源：揭幕者
中國證券報記者從華寶證券確認，“揭幕者”已將基金組合的管理權移交給了華寶證券，華寶證券根據基金投顧業務規則要求對原基金組合做了規范化改造和升級。
接管大V基金組合后，是否會有客戶流失? 華寶證券表示：“基金投顧業務重視的是‘三分投七分顧’，成功關鍵在于做好顧，改變投資者不理性的投資行為。這個過程勢必是漫長的。更看重長期的引導結果，陪伴投資者長期堅持做正確的事是公司的初心?！?/p>
據悉，除了“揭幕者”，華寶證券還主理了大V“韭菜投資學”旗下的九聰系列組合、大V“股市藥丸“旗下的“銀河戰艦”“穩如泰山”組合等。
明確三種處理方式
隨著6月底的整改期限臨近，多位大V和投顧平臺的合作方式浮出水面。
4月中旬，知名大V“基金教主”（華安基金楊曉磊）主理的“華安畫線派”組合完成了從基金組合向投顧業務的升級，并更名為“體驗派夢之隊”；近期，知名基金大V“民工看市”發布了投顧組合上線前的最后一次調倉，其透露，他此前主理的基金組合或將于五月升級為基金投顧組合并上線，調倉操作將委托給券商投顧。
2021年11月，監管部門出臺政策，要求持有基金投顧牌照的機構才能從事相關業務。對于大V的去與留、新規出臺后存量組合的客戶承接與后續服務，市場議論紛紛。
華寶證券介紹，對存量組合的處理主要分為三種：第一種方案為被動終止，原先的大V不再負責管理，組合打散處理后由投資者自行進行買賣決策；第二種是大V入職有投顧資格的投顧管理機構，大V持證上崗后繼續服務投資者；第三種方案是大V將之前所管理的建議型組合所有權移交給具有投顧資格的投顧管理機構進行管理，投顧管理機構會將建議型組合升級為投顧組合。
其中，第三種方案在基金投顧新規要求的框架范圍內，將市場存量組合做了規范化改造和升級，持牌投顧管理機構專業的投研團隊、推廣團隊、運營團隊更能從長期的角度優化客戶的持有體驗。
某三方平臺人士也表示：“一些有投顧牌照的券商、基金公司、代銷平臺，都‘收購’了大V組合，也有不少大V已經入職基金公司?！?/p>
調倉有嚴格限制
從基金組合向基金投顧規范升級，主要有哪些變化？
此前，楊曉磊曾表示，投顧業務與基金組合時代的首要區別在于是否全委托?！霸瓉砻看位鸾M合的主理人調倉時都會寫調倉理由、市場看法，投資者需要自己操作‘一鍵調倉’的按鈕才能跟隨我們的實際調倉。但是在基金投顧時代，每次調倉都是自動進行的，基民是‘無感’的?！?/p>
其次，在一鍵升級為投顧業務后，基金組合原有的成分基金也會出現一定改變。比如，“華安畫線派”的投資對象便從華安基金的內部組合轉變成為了全市場組合，內部公司的基金占比較低。
此外，基金投顧的調倉幅度有嚴格的限制?！案鶕O管要求，基金投顧的上下調倉幅度也只能調5個點左右?！睏顣岳诒硎?，“如果現在大家覺得市場情況不太好想降倉位，那我們投顧業務70%的中樞倉位，最多也只能降到65%。相反，如果行情好，我們也只能加倉到75%的倉位?！?/p>
業內人士看來，基金投顧一定程度上能夠緩解“基金賺錢，基民不賺錢”的問題。一位基金評價人士表示，基金投顧首要作用在于“顧”，也就是幫助投資者在市場的波動中，建立合理的預期，幫助投資者堅持長期投資；同時通過為投資者進行合理資產配置，獲得更理想的投資回報。海內外多項研究顯示，擇時并不能為投資帶來正面幫助。真正能夠幫助投資者起到分散風險、優化回報效果的是資產配置?！巴顿Y者本身需要清楚自己的資產狀況、投資目的，而基金投顧更需利用自己的專業能力，幫助投資者構建更合理的一個資產配置框架?！彼硎?。
華寶證券表示，在市場波動較為劇烈時，基金組合的專業服務能夠緩解投資者的焦慮和恐慌，實現有紀律的投資。
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